L'opzione di trading di opzioni Futures Guide. Learn e si può trarre profitto da qualsiasi condizione di mercato Capire come il commercio sul mercato opzioni utilizzando la vasta gamma di possibilità strategies. Discover nuove opportunità commerciali e le diverse modalità di diversificare il portafoglio di investimento con materie prime e finanziari a termine. per aiutarvi lungo nel vostro cammino verso la comprensione del complesso mondo dei derivati finanziari che offrono una risorsa di formazione su futures e opzioni che comprende tutorial dettagliati, suggerimenti e consigli proprio qui a I grafici opzioni Guide. Options strategia di ricerca Engine. Profit sono rappresentazioni visive dei possibili esiti di opzioni strategie Utili o perdite sono rappresentati graficamente sull'asse verticale, mentre il prezzo del titolo sottostante alla data di scadenza è rappresentata graficamente sulle nozioni di base axis. Option orizzontali Quali sono della Options. Before di iniziare le opzioni di trading, si dovrebbe sapere che cosa è esattamente una stock option e comprendere i due tipi fondamentali di contratti di opzione - put e call Scopri come funzionano e come loro commercio per i profitti Leggi more. Binary Basics opzioni che cosa sono le opzioni binarie e come il commercio Them. Binary opzione di scambio sta rapidamente guadagnando popolarità fin dalla loro introduzione nel 2008 Scopri la nostra guida completa di trading di opzioni binarie come letti strategia more. Beginner coperto Calls. The coperto chiamata è una strategia di trading scelta popolare che permette ad un azionista di guadagnare un reddito supplementare con la vendita di chiamate contro una partecipazione del suo magazzino Read more. Stock Opzione Consigli d'acquisto a cavallo in Earnings. Buying cavallo è un ottimo modo per giocare guadagni Molte volte, divario di prezzo delle azioni fino o verso il basso a seguito della relazione trimestrale degli utili, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile, per esempio, un sell off può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati come letti more. Stock Basics Option Trading Perché investire con Options. For breve-investitore medio termine, investendo stock option fornire una suite aggiuntiva di opzioni di investimento per fargli fare meglio uso del suo capitale di investimento Leggi more. Advanced Concetti Opzione opzioni di trading Greeks. When, si incontra l'uso di alcune alfabeto greco, come delta o gamma per descrivere i rischi associati con varie opzioni posizioni sono conosciuti come i greci Leggi il seguito. Option Trading Consigli Come una Commissione Broker bassa può aumentare opzione diffonde i profitti di 50 o more. Many opzioni commercianti tendono a trascurare gli effetti delle spese di commissione sul loro conto economico complessivo e 's facile dimenticare gli umili 15 di spese di commissione in cui ogni commercio redditizio reti si 500 o più Heck, s solo 3 a destra Opzioni di lettura more. Stock Consigli effetto di dividendi in opzione Pricing. Cash dividendi emesse da scorte di avere grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo dal importo del dividendo alla data di stacco cedola Leggi more. Advanced Concetti Put rapporto Call - che cosa è e come utilizzare It. Learn circa il rapporto put chiamata, il modo in cui è derivato e come può essere utilizzato come un indicatore contrarian Read more Concetti. RICERCA Futures opzioni Trading. Another modo di giocare il futuro del mercato è tramite opzioni su futures utilizzo delle opzioni per il commercio dei futures offrire ulteriore leva e aprire più opportunità commerciali per l'esperto trader Leggi more. Stock Opzione Consigli Day Trading con il commercio Options. Day Le opzioni possono essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il commercio di giorno Leggi opzioni more. Stock Tutorial Scrittura mette di acquisto Stocks. If siete molto rialzista su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come un mezzo per acquisire con uno sconto Leggi more. Stock opzioni Consigli Leverage utilizzando chiede, non margine Calls. To ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato Un modo più comune per farlo è quello di acquistare le scorte a margine Leggi more. Stock Opzione Tutorial Capture dividendo utilizzando le scorte Calls. Some coperto pagare dividendi generosi ogni quarto si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima della data di stacco cedola Leggi more. Ready avviare Trading. Your nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando la piattaforma di trading virtuale OptionHouse s senza rischiare sudati money. Once si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni saranno senza commissioni up a 1000 Questo è un periodo di tempo limitato offerta Act now. Stock opzione Basics. Definition una stock option è un contratto tra due parti in cui il titolare di stock option acquirente acquista il diritto ma non l'obbligo di acquistare vendere 100 azioni di un titolo sottostante in un prezzo predeterminato da all'opzione venditore scrittore entro un determinato periodo di time. Option contratto Specifications. The seguenti termini sono specificati in un'opzione contract. Option type. The due tipi di stock option sono put e call opzioni call conferisce all'acquirente il diritto di acquistare il titolo sottostante mentre le opzioni put gli danno il diritto di vendere them. Strike prezzoLa prezzo di esercizio è il prezzo al quale il bene sottostante deve essere acquistato o venduto quando l'opzione viene esercitata e 's rispetto al valore di mercato del sottostante risorsa influisce sulla moneyness dell'opzione ed è un importante determinante della possibilità di scambio s premium. In per i diritti conferiti dalla opzione, l'acquirente dell'opzione deve pagare l'opzione venditore un premio per il trasporto sul rischio che viene fornito con l'obbligo il premio di opzione dipende dal prezzo di esercizio, la volatilità del sottostante, così come il tempo rimanente di contratti expiration. Expiration Date. Option sta sprecando risorse e tutte le opzioni scadono dopo un certo periodo di tempo una volta che il magazzino opzione scade, il diritto di esercitare alcuna esiste più a lungo e di stock option diventa inutile mese di scadenza è indicato per ciascun contratto di opzione la data specifica in cui si verifica la scadenza dipende dal tipo di opzione, per esempio, le stock option quotate negli Stati Uniti scadono il terzo Venerdì del mese di scadenza. opzione Style. An contratto di opzione può essere sia in stile americano o stile europeo il modo in cui le opzioni possono essere esercitate dipende dallo stile delle opzioni opzioni di stile americano può anche essere esercitato in qualsiasi momento prima della scadenza, mentre le opzioni di stile europea può essere solo esercizio alla data di scadenza Tutti sé delle stock option attualmente negoziate nei mercati sono in stile americano options. Underlying Asset. The sottostante è la sicurezza che il venditore opzione ha l'obbligo di consegnare o di acquisto da parte del titolare opzione nel caso in cui l'opzione viene esercitata in il caso delle stock option, il sottostante si riferisce alle azioni di una società specifica opzioni sono disponibili per altri tipi di titoli, quali valute, indici e commodities. Contract Multiplier. The contratto moltiplicatore Uniti la quantità di sottostante che deve anche essere consegnato nel caso in cui l'opzione viene esercitata per le stock option, ogni contratto copre 100 opzioni shares. The Market. Participants nel mercato delle opzioni acquistare e vendere opzioni call e put Coloro che acquistano opzioni sono chiamati titolari venditori di opzioni sono chiamati scrittori titolari opzione si dice di avere posizioni lunghe, e gli scrittori si dice che hanno breve positions. Ready avviare Trading. Your nuovo conto trading è immediatamente finanziato con 5.000 di denaro virtuale che è possibile utilizzare per testare le tue strategie di trading utilizzando la piattaforma di trading virtuale OptionHouse s senza rischiando sudati money. Once si iniziare a fare trading per davvero, tutti i mestieri fatti nei primi 60 giorni sarà fino senza commissioni a 1000 Questa è un'offerta limitata nel tempo Act now. You può anche Like. Continue Reading. Buying cavalca è un ottimo modo di giocare guadagni Molte volte, divario di prezzo delle azioni fino o verso il basso a seguito della relazione trimestrale degli utili, ma spesso, la direzione del movimento può essere imprevedibile, per esempio, un off vendita può verificarsi anche se il rapporto di guadagni è buona se gli investitori si aspettavano grandi risultati Leggi on. If si sono molto bullish su una particolare azione per il lungo termine e sta cercando di acquistare il magazzino, ma sente che è un po 'sopravvalutato in questo momento, allora si può prendere in considerazione la scrittura opzioni put sul titolo come mezzi per acquisirla con uno sconto Leggi on. Also conosciuto come opzioni digitali, opzioni binarie appartengono a una classe speciale di opzioni esotiche, in cui il commerciante opzione speculare esclusivamente sulla direzione del sottostante entro un periodo relativamente breve di tempo Leggi on. If si stanno investendo lo stile di Peter Lynch, cercando di prevedere il prossimo multi-bagger, allora si vorrebbe saperne di più su salti e perché ritengo che siano una grande opzione per investire nei prossimi dividendi Microsoft Leggi on. Cash emessi da le scorte hanno grande impatto sulla loro prezzi delle opzioni Questo perché il prezzo del titolo sottostante si prevede un calo della quantità del dividendo alla data di stacco cedola Leggi on. As un'alternativa alla scrittura chiamate coperte, si può entrare in un call spread toro per un simile potenziale di profitto, ma con molto meno requisito patrimoniale al posto di tenere il titolo sottostante nella strategia chiamata coperto, le scorte Leggi on. Some alternativi pagano dividendi generosi ogni quarto si qualificano per il dividendo, se si è in possesso delle azioni prima dello stacco del dividendo data Leggi on. To ottenere rendimenti più elevati nel mercato azionario, oltre a fare i compiti più sulle aziende che si desidera acquistare, è spesso necessario ad assumere rischio più elevato Un modo più comune per farlo è quello di comprare azioni a margine Continuate a leggere. opzioni di trading giorno può essere una strategia redditizia successo, ma ci sono un paio di cose che dovete sapere prima di usare iniziare ad usare le opzioni per il commercio di giorno Leggi on. Learn circa il rapporto put chiamata, il modo in cui è stato ricavato e come può essere utilizzata come indicatore contrarian Leggi on. Put-call parity è un principio importante nella determinazione dei prezzi opzioni prima identificato da Hans Stoll nel suo articolo, il rapporto tra put e call prezzi, nel 1969 si afferma che il premio di un'opzione call implica un certo prezzo equo per il corrispondente opzione di mettere avendo lo stesso prezzo di esercizio e la data di scadenza, e viceversa Leggi on. In negoziazione di opzioni, è possibile notare l'uso di alcuni alfabeto greco come delta o gamma per descrivere i rischi associati con le varie posizioni sono conosciuti come i greci Leggi on. Since il valore delle stock option dipende dal prezzo del titolo sottostante, è utile per il calcolo del fair value del magazzino utilizzando una tecnica nota come flussi di cassa attualizzati Leggi opzioni on. Stock Manuale per Beginners. Conclusion opzioni per la carta Trading. Stock può essere eccitante, rischioso e gratificante possono essere utilizzati anche in molti modi creativi Con la maggior parte delle piattaforme di trading opzioni oggi disponibili si può facilmente sperimentare e creare le proprie strategie Queste piattaforme immediatamente fornire tutti gli strumenti necessari per essere un opzioni di successo commerciante Essi forniscono tutti i calcoli analitici, grafici, report e notizie in tempo reale cosa usato per prendere ore di ricerca e di analisi è ora disponibile immediatamente a portata di mano è possibile rivedere le prospettive di redditività per le potenziali operazioni che si stanno prendendo in considerazione, prima di si tira il grilletto e investire il vostro denaro maggior parte delle piattaforme forniscono anche conti di trading carta che consentono di affinare le tue abilità attraverso la pratica con soldi finti Questo è un ottimo strumento per acquisire esperienza, soprattutto per i principianti Quindi, con oggi s tecnologia è davvero un ottimo momento di essere coinvolti nel mondo della obiettivo stock options. My nella stesura di questo manuale è di non farvi un esperto di trading di opzioni l'intenzione di questo libro è quello di dare i fondamenti di stock option per iniziare senza dover leggere un libro di 300 pagine questo manuale servirà anche come un riferimento rapido il mio piano è quello di rendere questo più indolore possibile, fornendo gli elementi essenziali senza di te annegamento in informazioni che si è esposti al alcune strategie di trading, ma non andrà troppo nel dettaglio io comunque vi fornirà un collegamento a quello che ho trovato per essere un corso di video eccellente che copre diverse strategie interessanti tra cui alcuni che non troverete in nessun libro Il corso video vi mostrerà passo dopo passo alcuni davvero grandi strategie, così come il modo di selezionare le opzioni per il commercio e quando entrare, regolare e uscire i vostri commerci Tutti hanno manifestato a trading in tempo reale, ma prima è necessario capire le basi qui presentati Questo manuale combinata con il video corso avrà sulla buona strada per diventare un successo opzioni trader la parte migliore è che si può ottenere attraverso questo libro e il video corso in circa un settimane Quindi cerchiamo s iniziare con la nota basics. Please questo libro è stato scritto con il presupposto che hai già una conoscenza di base del mercato azionario , ciò che gli stock sono e come sono traded. Chapter 1 Cos'è un magazzino option. So si desidera imparare a opzioni commerciali ben prima di iniziare le opzioni di trading, è necessario prima capire che cosa è un'opzione opzioni può sembrare misterioso e complicato, ma sono in realtà molto semplice una stock option non è altro che un contratto è un contratto tra l'acquirente dell'opzione e il venditore la possibilità di acquistare o vendere a seconda del tipo di opzione di un determinato numero di azioni di una società typically100 azioni a un prezzo stabilito entro un tempo definito che è tutto è 'solo un contract. T ha acquirente dell'opzione, noto anche come il titolare dell'opzione ha la possibilità o la possibilità di acquistare o vendere il titolo sottostante a un prezzo stabilito Quando il titolare fa questo si chiama esercizio dell'opzione il titolare non è obbligata a esercitare l'opzione Lui o lei può vendere la possibilità di chiudere la sua posizione, o semplicemente lasciare che l'opzione scade il venditore, noto anche come lo scrittore opzione, è obbligato a soddisfare il condizioni di opzione, ma solo se l'opzione è exercised. For esempio, possono decidere di vendere la possibilità di acquistare 100 azioni di società XYZ a 50 dollari per azione e l'offerta è buona per 2 mesi in giro per fornire questa opzione si fondamentalmente mi pagare una tassa l'importo da pagare me è il valore corrente di mercato dell'opzione nota quando si acquista un'opzione, è don t possedere qualsiasi azioni del Già solo la possibilità di esercitare le condizioni del contratto di opzione che è quella di acquistare o vendere azioni del titolo sottostante al prezzo indicato entro il termine Nota XYZ specificato in questo esempio è noto come i stock. Options sottostanti vengono acquistati e venduti per molte ragioni investitori utilizzano le stock option per coprire o proteggersi contro un calo dei prezzi in le scorte che già possiedono, per bloccare in un futuro prezzo di acquisto, o di speculare sul prezzo futuro di un titolo opzioni possono anche essere scambiati acquistato poi venduto, senza mai l'intenzione di acquistare o vendere il titolo Dal momento che le opzioni sono così altamente scambiati e tenere un vero e proprio valore, hanno il loro mercato proprio come le scorte anche perché il prezzo di un'opzione è bassa in relazione al prezzo del titolo sottostante, può essere utilizzato per sfruttare il vostro denaro Ci occuperemo di più di questo later. Options può anche essere negoziati su Exchange Traded Funds ETF ETF sono come fondi comuni di investimento in quanto sono un composto di diversi scorte a causa di questo, gli ETF sono di solito meno volatile e quindi meno rischioso di singole azioni in altre parole se il prezzo di un titolo in portafoglio ETF davvero scende, il prezzo dell'ETF non necessariamente cadere Mentre se si è investito in un magazzino individuale e si blocca, ben si blocca e così fa il tuo investment. Differences tra stock e Options. There sono 4 principali differenze tra azioni e opzioni queste differenze sono Leverage, Tempo limitazione, movimento dei prezzi e finanziari Risk. Options tipicamente costa solo una frazione del prezzo del titolo sottostante Così si è in grado di trarre profitto sul movimento di un magazzino con un investimento molto più piccolo, ad esempio let s dire il prezzo di XYZ è 50 per azione e si ritiene che sarà davvero spostarsi verso l'alto quando il loro rapporto di guadagni esce si potrebbe acquistare 100 azioni di XYZ per 5.000 50 per azione volte 100, o si può acquistare una opzione call a seconda del prezzo di esercizio, data di scadenza e la volatilità del titolo sottostante, il costo dell'opzione potrebbe essere di circa 200 Questo sta sfruttando i vostri soldi Come ottenere più bang per il dollaro Ci metteremo in alcuni esempi di questa scorte later. Unlike, tutte le opzioni hanno una data di scadenza ad essi associati tutte le opzioni finirà per scadere senza valore a meno che non venga esercitata, perché di questo il titolare acquirente di un'opzione ha sempre il rischio che il prezzo del titolo non si muove entro i termini della sua opzione questo renderà l'opzione valore alla scadenza e l'intero costo del opzione sarà perduto con uno stock non vi è alcuna limitazione di tempo, così dopo un forte calo nel prezzo, un investitore potrebbe semplicemente tenere su il brodo e spero che recovers. Another differenza tra azioni e opzioni è l'effetto del movimento prezzo del titolo Se il prezzo di un titolo si muove, il prezzo dell'opzione si muove, ma non così tanto non è uno a uno rapporto l'ammontare del prezzo di un'opzione cambia per sempre 1 variazione del prezzo delle azioni dipende il prezzo di esercizio del opzione in relazione al prezzo del titolo questa è chiamata la Delta e ci coprirà questo più nel capitolo 8.When si acquista una opzione, il rischio di perdita è limitato al costo dell'opzione Quando si acquista uno stock le perdite potrebbero essere significativamente superiore al costo dell'opzione Ciò è dovuto alla grande investimento necessario per acquistare le azioni versi l'opzione Inoltre, nella maggior parte dei casi si può vendere l'opzione prima della scadenza e recuperare alcune delle vostre perdite non perdere l'intero investment. Chapter 2 le basi di un Option. There sono solo due tipi di opzioni, un'opzione call e di una opzione put una opzione call dà al compratore dell'opzione il diritto di acquistare il titolo sottostante un'opzione put dà al compratore dell'opzione il diritto di vendere il stock. Just sottostante come azioni, è possibile acquistare opzioni o vendere opzioni Anche in questo caso l'acquirente dell'opzione è chiamato il titolare e il venditore dell'opzione viene chiamato il writer. There sono tre componenti principali di una opzione prezzo di esercizio, data di scadenza e Premium. The prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolo sottostante può essere acquistato o venduto sul esercitano la data di scadenza option. The è l'ultimo giorno in cui l'opzione può essere esercitata Dopo questa data l'opzione scade e non vale nulla. il premio è il costo il compratore deve pagare il venditore per il rischio di trattenendo il contratto il premio è guidata da tre fattori principali, il prezzo di esercizio, la volatilità del titolo sottostante e il tempo rimanente fino expiration. If il prezzo di esercizio di un'opzione call possibilità di acquistare il titolo sottostante è inferiore al prezzo corrente di mercato del titolo sottostante, l'opzione ha già valore e quindi avrà un premio per quel valore per esempio, se si acquista una call option per l'azienda XYZ con un prezzo di esercizio di 50 per azione e il prezzo corrente del titolo XYZ è di 60 dollari per azione, si dispone già di un utile lordo 10 per azione se si dovesse esercitare l'opzione di acquisto a 50 e vendere al corrente 60 il mercato ne tiene conto e comprende questo valore della volatilità premium. The di un titolo è la probabilità che lo stock si muoverà o verso il basso Ciò crea un rischio maggiore per il venditore dell'opzione più è probabile che il prezzo del titolo è quello di spostare, più è probabile che il venditore dell'opzione è quello di perdere i soldi il venditore di obiettivo un'opzione s è che il prezzo doesn t mossa e l'opzione scade senza valore il venditore quindi mantiene il premio di tale opzione è scaduta quindi, se il titolo sottostante è volatile, questo farà salire il premio dell'opzione ci sono due tipi di volatilità, storica e implicita storico volatilità HV è una misura di quanto volatile o irregolare uno stock è stato in passato si può vedere la volatilità di uno stock s semplicemente visualizzando un grafico dei suoi prezzi passati volatilità implicita IV è una misura di come volatili o irregolare uno stock dovrebbe essere in futuro volatilità implicita è calcolato utilizzando una formula piuttosto complesso Fortunatamente, è don t bisogno di essere in grado di calcolare da soli maggior parte delle piattaforme di trading fare questo per voi vedremo volatilità implicita più nel capitolo 7. il terzo fattore trainante premio un'opzione s è la data di scadenza il più lontano la data di scadenza di un'opzione è, maggiore è il rischio per il venditore che the. underlying magazzino si sposterà così del titolo sottostante ha più tempo per muoversi T la sua volontà di nuovo salire il premio la parte di tale premio è chiamato il valore temporale dell'opzione Come opzione si avvicina alla sua data di scadenza, perde valore temporale a una crescente rate. the prezzi correnti di un'opzione si trovano in quello che si chiama una catena un'opzione Proprio come un titolo un'opzione ha i prezzi in tempo reale sia s un'occhiata ad una catena di opzione per le chiamate da questo possiamo meglio vedere le tre componenti principali di cui sopra si tratta di una catena di un'opzione reale Il sottostante il nome stock s è stato cambiato a XYZ. Fig 1 opzione catena per Calls. Note la data corrente di questa catena opzione è 8 gennaio 2013 del titolo sottostante è XYZ. From questa catena opzione possiamo vedere la data di scadenza è il 16 marzo 2013 fondamentalmente 2 mesi fuori possiamo anche vedere l'offerta e chiedere i prezzi per ciascuno dei prezzi di esercizio tutelato, come azioni, le opzioni hanno un prezzo di offerta e una proposta in vendita il prezzo di offerta è il prezzo corrente di mercato si può vendere l'opzione e il prezzo della domanda è il prezzo corrente di mercato è possibile acquistare l'opzione for. So per esempio, se vogliamo acquistare il Mar16 2013 opzione call per XYZ con un prezzo di esercizio di 28, sarebbe costato 35 35 volte 100 shares. Note che il prezzo corrente del titolo sottostante XYZ è 26 55 per azione Poiché si tratta di una catena di opzione per le chiamate opzione di acquisto al prezzo di esercizio, le opzioni con un prezzo di esercizio di 26 o meno sono tutti evidenziati questo significa che sono in the money Vale a dire il prezzo di esercizio di acquisto è inferiore al prezzo corrente del titolo sottostante Questa differenza è nota come il valore intrinseco dell'opzione, ad esempio, se tu fossi l'acquirente dell'opzione prezzo di 24 strike, si potrebbe subito esercita l'opzione di acquisto di 100 azioni al prezzo di esercizio del 24 per azione e poi vendere immediatamente le azioni al prezzo corrente di mercato di 26 55 Questa opzione sarebbe poi avere un valore intrinseco di 2 55 per azione o 255 come previsto si può vedere che il basso è il prezzo di esercizio della call option maggiore l'offerta per il costo chiedere di opzioni option. The non evidenziati sono chiamati fuori del denaro che significa i loro prezzi di esercizio sono più del prezzo corrente del titolo sottostante Queste opzioni non hanno alcun valore intrinseco e il prezzo è tutto premio in base a magazzino di volatilità, tempo fino a scadenza e colpire price. Notice qui che quanto più out of the money l'opzione è la più bassa l'offerta proposta in vendita dell'opzione Questo è perché il più lontano del denaro è un'opzione, meno è probabile l'opzione sarà esercitata e, pertanto, minore è il rischio di perdere soldi è per lo scrittore del option. We venditore sarà ora guardare la stessa catena opzione per la posa opzione per Sell. Fig 2 opzione catena per Puts. We può vedere che l'area evidenziata è inverso della chiamata catena Ricordate che un'opzione put dà la possibilità all'acquirente il diritto di vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio le opzioni con un prezzo di esercizio di 27 e superiori sono in denaro e hanno un valore intrinseco che è perché l'acquirente ha la possibilità di vendere il magazzino ad un prezzo superiore a quello di mercato corrente price. Notice più alto è il prezzo di esercizio più alto è il costo della put option Questo è esattamente l'opposto della catena di opzione call e di nuovo il più out of the money l'opzione è, minore è la Denaro Lettera prezzo delle catene option. Option possono essere visualizzati su molti siti web di Google Finance, Yahoo Finanza, ecc basta cercare le quotazioni di borsa e da lì si dovrebbe essere in grado di trovare le catene di opzione non noti tutti gli stock avrà opzioni available. Chapter 3 l'acquisto di opzioni chiamata acquistare a open. Buying una call Option per aprire la vostra posizione è uno dei modi più semplici per i principianti per iniziare trading opzioni Dal momento che questo commercio si apre la vostra posizione è chiamata l'acquisto di aprire Ricordate quando si acquista una opzione call si acquista il diritto per l'acquisto del titolo sottostante Questo può essere un ottimo modo per sfruttare il vostro denaro sia s piedi attraverso un esempio utilizzando la stessa catena di opzione dal capitolo 2 per XYZ. Fig 3 opzione catena per Calls. OK, sappiamo che il prezzo corrente di XYZ è 26 55 per azione dalla vostra ricerca si crede nel prossimo mese o due si muoverà fino a circa il 30 per azione in altre parole si è rialzista sul titolo Quindi per ora let s dire si decide di acquistare l'opzione call 27 sciopero, dando la possibilità di acquistare 100 azioni a 27 dollari per azione vi costerà 67 67 volte 100 azioni basso ed ecco guadagni XYZ s escono ed è una buona notizia lo stock si muove a 30 dollari per azione entro la data di scadenza Così si esercita l'opzione per comprare a 27 dollari per azione l'opzione è per 100 azioni in modo che vi costerà 2.700 27 volte 100 azioni di esercitare l'opzione di acquistare Ora si vendono le 100 azioni a 30 dollari per azione prezzo corrente di mercato e di ricevere 3.000 Hai appena fatto 300 meno 67 la costo dell'opzione Così il vostro profitto lordo è 233 che è un 347 8 ritorno sugli 67 investimento ricordo che eri solo rischiando il 67 pagato per l'opzione non male Cioè leva Nota l'utile lordo in questo esempio non include le commissioni di intermediazione. Ora s un'occhiata al grafico dei profitti da questo esempio e 'una buona idea per acquisire familiarità con questi grafici di profitto in quanto sono uno strumento importante quando si imposta e regolare i vostri commerci maggior parte delle piattaforme di trading opzione genererà questi grafici per you. Fig 4 Grafico di profitto Acquista a Open Call Option. Note profitto si riferisce al lordo Profit. You può vedere dal nostro esempio, se il prezzo del titolo a scadenza è di 30 dollari per azione l'utile lordo industriale è di 233 Se il prezzo è salito a 35 dollari per azione, allora il nostro utile lordo sarebbe essere 733 Avviso dove il Quotazione alla scadenza è inferiore al prezzo di 27 sciopero della nostra opzione, la perdita è 67 Quindi, se hai sbagliato, vale a dire la perdita massima che si può incorrere è il prezzo di acquisto dell'opzione non sarebbe semplicemente esercitare l'opzione e lasciarlo scadere si noti inoltre che non vi è alcun profitto massimo in cui il prezzo del titolo a scadenza è superiore al prezzo di 27 sciopero della nostra opzione che è una bella caratteristica di un'opzione essa detiene potenziale di profitto illimitato con la perdita limitata possibility. You non c'è bisogno di aspettare fino alla scadenza di esercitare un'opzione Tuttavia, a meno che l'opzione è molto vicino alla scadenza di solito è più redditizio vendere l'opzione vendere a titolo definitivo per chiudere perché l'opzione detiene ancora valore temporale per l'investitore che non possono permettersi il rischio di l'acquisto di 100 azioni di una particolare azione, comprare e poi vendere un'opzione call può essere un ottimo alternative. The utile lordo reale dal vendere l'opzione a titolo definitivo dipenderà dai componenti di alta qualità di prezzo di esercizio, il tempo fino alla scadenza e la volatilità discussi earlier. Chapter 4 l'acquisto di opzioni put acquistare a open. Just come comprare una Call Option, l'acquisto di un opzione put per aprire la vostra posizione è anche uno dei modi più semplici per i principianti per iniziare trading opzioni Dal momento che questo si apre la vostra posizione è chiamata l'acquisto di aprire Quando si acquista un put opzione, si acquista il diritto di vendere il titolo sottostante Ora s piedi attraverso un esempio utilizzando la stessa catena di opzione dal capitolo 2 per XYZ. Fig 5 opzione catena per Puts. Alright, in questo scenario si è ribassista si ritiene che il rapporto di guadagni sarà una cattiva notizia e il titolo scende a circa il 23 per azione Così si decide di acquistare l'opzione put 26 sciopero, dandovi la possibilità di vendere 100 azioni a 26 dollari per azione Questo vi costerà 79 79 volte 100 azioni Bene, lasciate s dici che eri ancora a destra il rapporto di guadagni non era così buono e questa volta lo stock scende davvero difficile 20 per azione in prossimità della data di scadenza È possibile esercitare l'opzione e vendere 100 azioni a 26 dollari per azione, girarsi e acquistare di nuovo a 20 per azione Ora avete un utile lordo di 521 venduti 100 azioni a 26 dollari per azione Così si avrebbe ricevuto 2.600 meno quello che li compra indietro per 2.000 e il costo dell'opzione 79 Ora si può essere se stessi chiedendo come posso vendere 100 azioni di un magazzino I don t proprio pozzo, la casa di brokeraggio sa che si tiene questa opzione ed è coperto saranno elaborare l'intera transazione Anche in questo caso, come nell'esempio opzione call, non si deve esercitare l'opzione si può semplicemente vendere vendere a chiudere la posizione come l'opzione call, per un investitore senza il capitale per vendere allo scoperto una particolare azione, l'acquisto di una put potrebbe essere un ottimo alternative. Now lasciare s guardare il grafico di profitto per il nostro put Option. Fig 6 Utile grafico Nota profit si riferisce a Profit. This lordo guarda l'immagine speculare del nostro esempio opzione call che s perché in fondo è che si può vedere che se il prezzo del titolo colpisce 20 per azione avremo un utile lordo di 521 Proprio come l'esempio come opzione call abbiamo un potenziale perdita limitata Questa volta è 79 il costo dell'opzione e di nuovo abbiamo un profitto illimitato potential. Chapter 5 chiamate di scrittura e mette a vendere open. Chapter 3 e 4 ha dimostrato di acquisto per aprire la vostra posizione che acquista una chiamata o mettere per aprire la vostra posizione Bene, si può anche vendere dare una chiamata o mettere per aprire la vostra posizione questo si chiama vendendo per aprire In questo caso si sta speculando che l'opzione che si sta vendendo scadrà valore per l'acquirente si raccolgono il premio e va avanti la vostra allegra way. When si scrive o si vende per aprire una opzione che può essere coperto o scoperto nudo è considerato coperto se già in possesso di una posizione nel magazzino sottostante per coprire l'opzione che si sta scrivendo in caso di esercizio dell'opzione per esempio scrivendo una call option sarebbe coperto se già possedete 100 azioni del titolo sottostante Se l'opzione call che hai venduto è stata esercitata, si sarebbe obbligato a vendere 100 azioni del titolo al prezzo di esercizio Dal momento che si dispone già di 100 azioni si non avrebbe dovuto acquistarli al prezzo di mercato per poi girarsi e li vendono al titolare chiamata al prezzo d'esercizio di scrittura un'opzione put sarebbe coperto se foste già a corto 100 azioni del titolo sottostante Se questo scenario non esiste sei scrittura di una opzione di nudo nudo o la scrittura opzione scoperto è estremamente rischioso e non è raccomandato per operatori inesperti un altro modo per coprire la scrittura un'opzione è quella di utilizzare uno spread comprare e vendere un'opzione allo stesso tempo Vedremo di più a questo nel capitolo 9. Writing covered call options is a strategy often used to generate additional income from stock that an investor already owns The investor is hoping the option expires in order to keep the option premium. Let s look at the profit chart of writing a call option again using our previous option chain. Fig 7 Option Chain for Calls. This time you are bearish and believe the stock will drop or at least not move up above the current price So you sell to open a call option with a strike price of 27 We will assume in this example you have written an uncovered naked option You collect 66 66 times 100 shares Now the maximum gross profit you can expect is the full premium of 66 you received for writing the option You are hoping the option will expire unexercised As long as the option expires with the price of the underlying stock less than 27, you get your maximum gross profit If the stock price at expiration is greater than 27 and you have written a naked option your losses could technically be unlimited This is the opposite of buying to open With writing a naked option you have limited profit potential and unlimited loss possibilities This is why it is so much riskier to write options, especially uncovered options If you had written a covered option your losses would be determined by your position in the underlying stock. Let s look at the profit chart for the above example. Fig 8 Profit Chart Sell to Open Call. As you can see from the chart if the price of the underlying stock at expiration is less than the strike price of 27, you make your full profit of 66 That is the price you sold the option for You can also see the unlimited loss possibilities if the stock price goes up If the stock price hits 30 per share at expiration you will incur a loss of 234 This is because you would have to buy the stock at the current market price of 30 per share to cover selling it to the option holder at 27 per share So you would pay 3,000 to buy the stock and would receive only 2,766 27 times 100 shares plus the 66 premium you received for writing the option. Again, you do not have to wait until expiration to close out your position You could simply buy to close the same option you wrote. When the holder of an option exercises the option, assignment takes place A writer of the option is assigned the obligation to meet the terms of the option contract Kind of like jury duty, the option writer assigned is determined through a random somewhat lottery like procedure by the Options Clearing Corporation This procedure is used to maintain a fair distribution of option assignments. If the writer of a call option is assigned, he or she will be obligated to sell the specified number of shares of the underlying security at the strike price If the writer of a put option is assigned, he or she will be required to buy the specified number of shares at the strike price. Once an option is written there is always a chance that it could be assigned to the writer at any time Most options however are not exercised or assigned until they are very close to expiration An option farther away from expiration will still hold time value and in most cases would be more profitable to sell outright than to exercise. Chapter 6 Types of Orders. There are many types of orders available to the online investor The three main types of orders are market orders, limit orders and stop orders. When placing a market order you are directing your broker to buy or sell at the current market price That is to buy at the current ask price or to sell at the current bid price Market orders are usually filled almost instantaneously Even if the price moves it will be filled at the current price This could be good or bad The price could move up or down slightly Typically, there will not be much movement from the time you confirm your order until it is filled. With Limit orders, you set the maximum price you will buy at or the minimum price you will sell at The advantage to using limit orders is you are in control of the price you are willing to pay or receive You also do not have to sit and watch for the market price to get where you want it You just place your order If and when the price gets to your limit price, the order will be filled Sometimes with limit orders you will get a little better deal than the market price, especially if there is a larger spread between the bid and ask price The disadvantage to a limit order is that it may not get filled at all, and you could miss your opportunity to buy or sell at your desired price It can be very frustrating to miss your order by just a couple pennies. A Stop Order is an order to buy or sell when the stock hits a specific price A stop order can be a stop market order or a stop limit order. With a stop market order when the stop price of the stock is hit, an order is automatically placed to buy or sell at the current market price This may not be the same price as the stop price depending on how fast the stock price is moving. With a stop limit order when the stop price is reached an order is automatically placed at the limit price you choose Like a standard limit order, you have complete control over the price, but the order may not get executed at all This is especially true if the price is moving too quickly. Day orders and Good Till Cancelled GTC. When placing your orders you will also have the option of the order being a day order or a good till cancelled GTC order A day order is simply an order which is open for the remainder of the current trading day A GTC is an order which is open until you actually cancel the order. Chapter 7 Implied Volatility. Wikipedia s definition of implied volatility is In financial mathematics, the implied volatility of an option contract is that value of the volatility of the underlying instrument which, when input in an option pricing model such as Black-Scholes will return a theoretical value equal to the current market price of the option A non-option financial instrument that has embedded optionality, such as an interest rate cap, can also have an implied volatility Implied volatility, a forward-looking and subjective measure, differs from historical volatility because the latter is calculated from known past returns of a security. It goes on and on including the mathematical formulas used to calculate implied volatility It is actually a fairly complicated formula If you are a math wiz, you may want to study this further However, you don t need to know how to calculate it Most option trading platforms calculate the implied volatility for you All you need to know right now is the following. When buying and selling options, you should be aware of the implied volatility IV Generally when the IV is high , premiums are higher and when implied volatility is low, premiums are lower In other words, when the IV is high the option is more expensive you are paying more When the IV is low the option is less expensive you are getting a better deal Therefore, preferably you want to buy options when the IV is lower and sell options when IV is higher Let s move on. Chapter 8 The Greeks. Like the implied volatility, the Greeks should be considered when trading options The Greeks are characteristics of an option that can be very useful when trading, especially when you start getting into spreads and other trading strategies The Greeks should be reviewed when choosing which option to buy, when to buy and when to sell Also like the implied volatility most option trading platforms will calculate all the Greeks in real time for you We will take a quick look at the main Greeks you should be aware of when trading options. The delta is probably the most useful and easy to understand of the Greeks The delta is the amount an options price will change relative to a 1 change in the price of the underlying stock For example, if an option has a delta of 80, this means that if the underlying stock price changes 1 the price of the option will change 80 or 80 cents per share That is 80 80 times 100 So if you owned 100 shares of the stock a 1 increase would be an increase of 100 If you owned a call option with a 80 delta, that would be an 80 increase for the option The farther out of the money an option is the lower the delta will be The farther in the money an option is the higher its delta will be Usually an option at the money an option whose strike price is close to the current market price of the underlying stock will have a delta around 50 or 50.Theta is the next most commonly looked at Greek The theta tells you how fast your option is losing its time value The theta value is always negative, as an option continues to lose value as time passes This loss of time value is known as theta decay It is typically the time value an option is losing per day The closer an option gets to its expiration date the faster it will lose it s time value and therefore the higher its theta decay will be. Gamma is the amount an options delta changes for each 1 increase in the underlying stock Gamma is important when an options delta becomes more sensitive to a change in the stocks price This is called gamma risk and tends to rear its ugly head when an option gets close to its expiration date When there is a high gamma risk a small change in the price of the underlying stock can turn a profitable option into a worthless option. Vega is a measure of the volatility of an option The volatility of an option can be unrelated to the volatility of its underlying stock It is possible for an options price to move with little or no movement of the underlying stocks price An example of this could be if there were rumors of a stock being bought out There could be a huge increase in the price of the options without much of an increase in the price of the underlying stock. Chapter 9 Option Spreads and Strategies. In this chapter we will briefly cover some common option trading spreads and strategies This is getting a little more advanced, but I wanted to expose you to some of the most common types of option spreads There are several different spreads and strategies you can use when trading options Fortunately most trading platforms make it very simple to set these up as one trade I prefer to use the thinkorswim platform Below is a screenshot of an option chain from the trading window of my paper account Notice how easy it is to select a spread from this screen just by right clicking on one of the call options Also note how the delta, implied volatility and other information is provided real time Once you select a type of spread, you can then alter it in any way you like and review the profit charts and other metrics. Fig 9- Option Chain. Now we will briefly cover some of the most common spreads and show you samples of the profit charts from my thinkorswim paper trading account. Vertical spreads are the most basic of option spreads It involves buying a call or put and at the same time selling a call or put A vertical spread is typically used to lower your cost and reduce your possible losses. Figure 10 shows the profit chart of a vertical call spread In this example we are making the following trades. Buying an Apr call with a strike price of 55.Selling an Apr call with a strike price of 57 5.Chart info The red line is the profit line The x axis horizontal axis is the price of the underlying stock at expiration The y axis vertical axis is the profit loss at expiration. Fig 10 Vertical Call Spread. Notice that with this spread, there is a limited profit and a limited loss potential The vertical spread is basically just taking the profit charts from the two individual options and combining them. Figure 11 shows an example of buying a vertical put spread In this case we are making the following trades. Buying an Apr put with a strike price of 52 5.Selling an Apr put with a strike price of 50.Fig 11 Vertical Put Spread. The straddle is used when you believe a stock will move significantly but you don t know whether it will move up or down It doesn t matter if it moves up or down as long as it moves significantly A straddle involves buying a call and buying a put with the same strike price Again the key for this to be profitable is the stock price needs to move enough to offset the loss cost of either the call or the put Figure 12 shows the profit chart of a straddle where we are making the following trades. Buying an Apr 55 call. Buying an Apr 55 put. As you can see there is unlimited profit potential and limited loss potential However, you can also see that the price of the stock must move quite a bit before any profit can be realized. Fig 12 Straddle. A strangle is similar to a straddle except that the call and put have different strike prices Figure 13 shows a strangle where we are making the following trades. Buying an Apr 55 call. Buying an Apr 52 5 put. Fig 13 Strangle. Calendar spreads are also known as horizontal spreads or time spreads A calendar spread involves buying a distant month option and at the same time selling a closer month option with the same strike price With this spread we are hoping the price will not move up or down If this is the case, the closer month option you sold will expire You keep the premium, thereby reducing your cost basis for the distant month option you hold Figure 14 shows a calendar spread where we are making the following trades. Buying an Apr 55 call. Selling a Feb 55 call. Fig 14 Calendar Spread. A diagonal spread is a version of the calendar spread but with different strike prices So it involves buying a distant month option and selling a closer month option with different strike prices Figure 15 shows a Diagonal where we are making the following trades. Buying an Apr 57 5 call. Selling a Feb 55 call. Notice how it looks like the calendar profit chart only tilted. Fig 15 Diagonal Spread. The butterfly spread involves buying an option with a low strike price, buying a second option with a high strike price and selling two with a middle strike price This limits losses on both sides, but creates a small profit range Figure 16 shows a butterfly spread where we are making the following trades. Buying one Feb 52 5 call. Selling two Feb 55 calls. Buying one Feb 57 5 call. Fig 16 Butterfly Spread. The typical set up of an iron condor is to sell one out of the money call and one out of the money put with strike prices at about equal distances from the price of the underlying stock Then buy one call and one put which are even further out of the money It is basically buying a vertical call spread and a vertical put spread at the same time Figure 17 shows an iron condor where we are making the following trades. Buying a Feb 55 call. Selling a Feb 57 5 call. Buying a Feb 52 5 put. Selling a Feb 50 put. Fig 17 Iron Condor. These are just basic examples of spreads There are many variations of these which can be made These spreads can all be flipped upside down by reversing which options you buy and sell You can also adjust the strike prices and number of option contracts for each of the options in your spread Then review the profit chart again This only takes seconds to do. Selecting which options to use in the spreads, if and when to make adjustments and exit strategies requires further research You could read volumes of material on this subject matter For me the best and easiest way to understand these was from a video course I purchased I learned more in one week than in 10 years of stumbling around on my own Real trades are demonstrated and the course includes strategies and techniques I have yet to find in any book If you go to YouTube search for the options4income channel From there you can view the free introductory videos for this course I think you will find this information priceless I know I did I truly believe once you understand the basics presented in this handbook, the video course will accelerate your knowledge and understanding quicker than reading countless books Conclusion. I hope this handbook provided you with the basic understanding of options you were looking for For somebody just getting into option trading, I highly recommend paper trading This is probably the best thing you can do as a beginner Paper trading allows you to trade with fake money in real time It will get you familiar with setting up trades, making adjustments to trades and exiting trades Why learn the hard way Paper trading is also great for working on new strategies and making adjustments to your positions Most trading applications offer paper trading along with all the analysis tools you could ever need I suggest you set up a paper trading account and practice for at least a few months before actually investing any real money Again, when you feel you have the basics down and are ready to advance your knowledge to the next level check out the free introductory videos I mentioned before here Thank you for reading my handbook I hope it serves you well I wish you the best of luck. ask the market price which an option or stock can be purchased for. assignment when an option is exercised by the holder, the writer of the option is assigned the obligation to meet the terms of that option See chapter 5.at the money an option whose strike price is at or very near the current market price of the underlying stock. bid the market price which an option or stock can be sold for. bid ask spread the difference between the bid and ask price of an option or stock. buy to close buying an option to close your position ie To close an option you had written or sold to open your position. buy to open buying an option to open you position. calendar spread See chapter 9.call an option to buy a specific number of shares of stock at a specific price within a specific time period. covered option See chapter 5.delta See chapter 8.diagonal spread See chapter 9.exercising an option when the holder or buyer of an option executes the terms of that option. expiration date the last day an option is able to be exercised After that date the option has no value. gamma See chapter 8.gamma risk See chapter 8.greeks See chapter 8.implied volatility See chapter 7.in the money an option whose strike price is better than the current market price of the underlying stock. intrinsic value the difference between the strike price and market price of the underlying stock when an option is in the money. LEAPS Long-term Equity AnticiPation Securities Options with expiration dates 2 to 3 years into the future. limit order See chapter 6.market order See chapter 6.open interest number of option contracts outstanding for a particular option The more open interest the more marketable the option is. option chain list of available options for an underlying stock and their current bid ask prices. option holder investor who buys an option to open his position. option writer investor who sells an option to open his position. Options Clearing Corporation Organization that assigns the writer of an option the obligation to meet the terms of that option. out of the money an option whose strike price is NOT better than the current market price of the underlying stock. premium the cost the buyer must pay the seller of an option for the risk of holding onto the contract See chapter 2.put an option to sell a specific number of shares of stock at a specific price within a specific time period. sell to close selling an option to close your position ie To close an option you had bought to open. sell to open selling an option to open you position writing an option. stock partial ownership of a publicly traded company Measured in shares. stop limit order See chapter 6.stop market order See chapter 6.stop order See chapter 6.straddle See chapter 9.strangle See chapter 9.strike price price at which the underlying stock can be bought or sold when an option is exercised. theta See chapter 8.theta decay See chapter 8.time value See chapter 2 8.uncovered naked option See chapter 5.vega See chapter 8.
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