I fondi hedge fund Strategies. Hedge usano una varietà di strategie diverse, e ogni gestore di fondi sosterranno che lui o lei è unico e non deve essere rispetto agli altri gestori Tuttavia, possiamo raggruppare molte di queste strategie in alcune categorie che assistono un investitore analista nel determinare l'abilità di un gestore di s e valutare come una particolare strategia potrebbe eseguire in determinate condizioni macroeconomiche di seguito viene genericamente definito e non comprende tutte le strategie di hedge fund, ma dovrebbe dare al lettore un'idea della vastità e la complessità delle attuali strategie per saperne di più Prendendo uno sguardo dietro Hedge Funds. Equity Hedge la strategia di equità copertura viene comunemente indicato come lungo short equity e anche se è forse una delle strategie più semplici da capire, ci sono una serie di sotto-strategie all'interno della categoria. In questa strategia, gestori di hedge fund può o acquistare titoli che si sentono sottovalutati o vendere azioni a breve che ritengono essere sopravvalutato Nella maggior parte dei casi, il fondo avrà un'esposizione positiva per i mercati azionari, per esempio, che ha 70 dei fondi investiti a lungo in azioni e 30 investito nel cortocircuito delle scorte in questo esempio, l'esposizione netta ai mercati azionari è 40 70 -30 e il fondo non sarebbe utilizzando qualsiasi leva la loro esposizione lorda sarebbe 100 Se il manager, tuttavia, aumenta le posizioni lunghe nel fondo, per esempio, 80 pur mantenendo una posizione corta di 30, il fondo dovrebbe avere un'esposizione lorda di 110 80 30 110, che indica la leva di 10.Market neutrale in questa strategia, un gestore di hedge fund si applica gli stessi concetti di base di cui nel paragrafo precedente, ma cerca di minimizzare l'esposizione al mercato ampio Questo può essere fatto in due modi: Se ci sono la stessa quantità di investimenti in entrambe le posizioni lunghe e corte, l'esposizione netta del fondo sarebbe pari a zero, ad esempio, se il 50 dei fondi sono stati investiti a lungo e 50 sono stati investiti breve, l'esposizione netta sarebbe 0 e l'esposizione lorda sarebbe 100 scoprire come funziona questa strategia con i fondi comuni leggono ottenere risultati positivi con market neutral Funds. There è un secondo modo per raggiungere la neutralità del mercato, e che è quello di avere l'esposizione a zero beta in questo caso, il gestore del fondo avrebbe cercato di effettuare investimenti in entrambe le posizioni lunghe e corte in modo che la misura beta del fondo complessivo è il più basso possibile in uno dei market neutral strategie, l'intenzione del gestore del fondo s è quello di eliminare ogni impatto dei movimenti di mercato e fare affidamento esclusivamente sulla sua capacità di cogliere le scorte uno di questi molto brevi strategie possono essere usate all'interno di una regione, settore o industria, o può essere applicato a market - cap scorte specifico d', ecc Nel mondo degli hedge fund, dove tutti cercano di differenziarsi, troverete che le singole strategie hanno le loro sfumature uniche, ma tutti loro utilizzare gli stessi principi di base descritti here. Global Macro in generale, questi sono le strategie che hanno i più alti profili di rischio rendimento di qualsiasi strategia di hedge fund fondi global macro investire in azioni, obbligazioni, valute opzioni materie prime, i futures a termine e di altre forme di titoli derivati tendono a scommettere direzionali sui prezzi delle attività sottostanti e si di solito sono a elevata leva finanziaria la maggior parte di questi fondi hanno una prospettiva globale e, a causa della diversità degli investimenti e la dimensione dei mercati in cui investono, possono crescere per essere abbastanza grande, prima di essere messo in discussione da problemi di capacità Molti di hedge fund più grande gigantografie sono state le macro globali, tra cui Long-Term Capital Management e amaranto Advisors entrambi erano abbastanza grandi fondi ed entrambi erano fortemente indebitata per di più, leggi Massive fallimenti Hedge Fund e Perdere L'amaranto Gamble. Relative Valore Arbitrage Questa strategia è un ripostiglio per un varietà di differenti strategie utilizzate con una vasta gamma di titoli il concetto di fondo è che un gestore di fondi di copertura è l'acquisto di un titolo che dovrebbe apprezzare, e contemporaneamente vendita allo scoperto un titolo correlato che si prevede di ammortizzare i titoli correlati può essere il azionari e obbligazionari di una società specifica le scorte di due diverse società dello stesso settore o di due obbligazioni emesse dalla stessa società con differenti scadenze e o coupon in ogni caso, c'è un valore di equilibrio che è facile da calcolare dal momento che i titoli sono correlati ma differiscono in alcuni dei loro components. Let s guarda a un semplice example. Coupons sono pagati ogni sei months. Maturity si presume essere la stessa per entrambi bonds. Assume che una società ha due obbligazioni in circolazione si paga 8 e l'altro pays 6 sono sia prima-lien sostiene sul patrimonio della società s ed entrambi scadono nello stesso giorno Dal momento che il legame 8 paga una cedola più elevata, si dovrebbe vendere ad un premio per il legame 6 Quando il legame 6 è scambiato alla pari 1.000, il legame 8 dovrebbe essere scambiato a 1.276 76, ceteris paribus Tuttavia, l'importo del premio è spesso fuori equilibrio, creando l'occasione per un hedge fund di entrare in una transazione per sfruttare le differenze di prezzo temporanee si supponga che il legame 8 è negoziazione a 1.100, mentre il legame 6 è scambiato a 1,000 per usufruire di questo prezzo discrepanza, un gestore di hedge fund avrebbe acquistato il legame 8 e breve vendere l'obbligazione 6, al fine di sfruttare le differenze di prezzo temporanee ho usato un gran diffusione del premio per riflettere un punto in realtà, la diffusione di equilibrio è molto più stretto, guidando l'hedge fund di applicare una leva per generare un significativo livello di arbitraggio returns. Convertible Questa è una forma di relativa arbitraggio valore Mentre alcuni fondi speculativi semplicemente investire in obbligazioni convertibili, un hedge fund con l'arbitraggio convertibile è in realtà l'assunzione di posizioni in entrambe le obbligazioni convertibili e le scorte di una particolare azienda un'obbligazione convertibile può essere convertito in un certo numero di azioni assumono un prestito obbligazionario convertibile è venduto per 1.000 ed è convertibile in 20 azioni di società per azioni Ciò implicherebbe un prezzo di mercato per lo stock di 50 in una transazione di arbitraggio convertibile, tuttavia, un gestore di hedge fund acquisteranno il prestito obbligazionario convertibile e vendere le azioni a breve in previsione del prezzo o del legame s in aumento, lo stock prezzo decrescente, o both. Keep a mente che ci sono due ulteriori variabili che contribuiscono al prezzo di un prestito obbligazionario convertibile altro rispetto al prezzo del titolo sottostante per uno, l'obbligazione convertibile sarà influenzato dai movimenti dei tassi d'interesse, proprio come qualsiasi altro vincolo in secondo luogo, il suo prezzo sarà inoltre influenzato dal opzione incorporata per convertire il legame di magazzino, e l'opzione incorporata è influenzato dalla volatilità Così, anche se il legame è stato venduto per 1.000 e il titolo è stato venduto a 50 che in questo caso è l'equilibrio il gestore di hedge fund entrerà in una transazione di arbitraggio convertibile se lui o lei ritiene che 1 la volatilità implicita nella porzione possibilità del legame è troppo bassa, o 2 che una riduzione dei tassi di interesse aumenterà il prezzo del titolo più che aumenterà il prezzo del stock. Even se non sono corretti ei prezzi relativi muoversi nella direzione opposta perché la posizione è immune da ogni notizia specifico della società, l'impatto dei movimenti sarà piccolo Un gestore di arbitraggio convertibile, allora , deve entrare in un gran numero di posizioni in modo da spremere tanti piccoli rendimenti che aggiungere fino a un rendimento corretto per il rischio attraente per un investitore ancora una volta, come in altre strategie, questo spinge il manager di utilizzare una qualche forma di leva per magnificare ritorna nozioni di base di convertibili in Obbligazioni convertibili Un'introduzione Leggi sui dettagli di copertura a sfruttare il vostro ritorna con un convertibile Hedge. Distressed fondi hedge che investono in titoli distressed davvero unici in molti casi, questi fondi hedge possono essere pesantemente coinvolti in allenamenti di prestito o ristrutturazioni e può anche prendere posizioni sul consiglio di amministrazione della società, al fine di aiutare a trasformare in giro Si può vedere un po 'di più su queste attività in Attivista Funds. That Hedge non vuol dire che tutti i fondi hedge fanno Molti di loro acquisto i titoli l'aspettativa che la sicurezza aumenterà di valore sulla base dei fondamentali o la gestione corrente s plans. In strategica entrambi i casi, questa strategia comporta l'acquisto di obbligazioni che hanno perso una notevole quantità del loro valore a causa della società s aspettative instabilità o investitori finanziari che la società è in difficoltà in altri casi, una società può essere venuta fuori di fallimento e di un hedge fund sarebbe l'acquisto di titoli a basso prezzo se la loro valutazione ritiene che la situazione della società s migliorerà abbastanza per fare i loro legami più prezioso il strategia può essere molto rischioso in quanto molte aziende non migliorano la loro situazione, ma allo stesso tempo, i titoli sono scambiato a tali valori scontati che i rendimenti adeguati al rischio può essere molto attraente Scopri di più su perché i fondi assumono questi rischi a Perché Hedge fondi Amore Debt. Conclusion Distressed ci sono una varietà di strategie di hedge fund, molti dei quali non sono coperti qui anche quelle strategie che sono stati descritti sopra sono descritti in termini molto semplicistici e può essere molto più complicate di quello che sembrano ci sono anche molti fondi hedge che utilizzano più di una strategia, spostando le attività in base alla loro valutazione delle opportunità disponibili sul mercato in un dato momento Ognuna delle strategie di cui sopra possono essere valutati in base alla loro potenziale di rendimenti assoluti e può anche essere valutata in base macro e microeconomico fattori, problemi specifici di settore, e impatti anche governative e regolamentari e 'all'interno di questa valutazione che la decisione di assegnazione diventa fondamentale al fine di determinare la tempistica di un investimento e l'obiettivo di rendimento rischio atteso di ogni Strategy. What Macro strategy. Global è un globale macro Strategy. A strategia macro globale è un hedge fund o di una strategia dei fondi comuni che basa le sue partecipazioni, come posizioni lunghe e corte in varie azioni, valute reddito fisso, materie prime e mercati a termine principalmente sulla opinioni politiche ed economiche complessive dei vari paesi , o loro principi macroeconomici Ad esempio, se un manager ritiene che gli Stati Uniti è diretto in recessione, potrebbe scorte vendere brevi e contratti futures sui principali indici statunitensi o il dollaro americano, o di vedere grandi opportunità di crescita a Singapore, potrebbe prendere posizioni lunghe a Singapore s assets. BREAKING GIÙ globale macro Strategy. Global fondi macro costruire portafogli in tutto previsioni e proiezioni di grandi eventi sul paese a livello, continentali e scala globale, di attuazione strategie di investimento opportunistiche di capitalizzare sulle tendenze macroeconomiche e geopolitiche global Funds macro sono considerati tra i fondi almeno limitate disponibili in quanto generalmente posto qualsiasi tipo di commercio che scelgono utilizzando praticamente qualsiasi tipo di sicurezza available. General globale Macro Fund Types. There sono vari tipi generalizzati di fondi macro globali che esistono nel 2016, la maggior parte dei volti di trarre profitto da vari fattori di rischio sistemico e di mercato discrezionali fondi macro globali costruiscono portafogli a livello di asset class basata su una visione di alto livello dei mercati globali Questo tipo di fondo global macro è considerata la più flessibile in quanto i manager possono andare lungo o corto con qualsiasi tipo di bene in qualsiasi parte del consulente worldmodity commerciale CTA fondi macro globali utilizzano diversi prodotti di investimento, ma invece di creare portafogli sulla base di una vista di alto livello, questi fondi utilizzano prezzo-based e algoritmi di trend-following per aiutare la costruzione di portafogli ed eseguire il fondo s mestieri sistematiche fondi macro globali utilizzano l'analisi fondamentale per costruire portafogli ed eseguire operazioni utilizzando algoritmi Questo tipo di fondo è essenzialmente un ibrido di discrezionale global macro e CTA funds. Global macro Strategies. Global fondi macro generalmente utilizzare una combinazione di, tasso di interesse della valuta-based basati su indici basati su strategie di trading e azionari nel contesto delle strategie valutarie, i fondi di solito cercano opportunità in base alla forza relativa di una valuta ad un'altra fondi monitorare e proiettare le politiche economiche e monetarie in tutto il mondo e fare traffici di valuta a elevata leva finanziaria utilizzando i futures , in avanti, le opzioni e le operazioni a pronti strategie dei tassi di interesse di solito investono in debito sovrano, rendendo le scommesse direzionali così come il valore compravendite relative per quanto riguarda le strategie di indici di borsa, fondi macro globali rendono le scommesse direzionali specifiche per paese su indici di mercato utilizzando futures, opzioni e negoziati in borsa compravendite fondi indice ETFS Commodity sono anche incluse in questa categoria Alcuni fondi macro globali impiegano strategie focalizzate su un solo mercato emergente countries. TRZ fondi specializzata nel commercio di arbitraggio nei mercati di tutto il mondo azionari TRZ s strategie di arbitraggio di negoziazione sono stati distribuiti in un ambiente di trading proprietario dal 2004 e derivano il loro vantaggio da un approccio di trading sistematico e state-of-the-art di esecuzione delle negoziazioni TRZ è stato operativo il Arbitrage Fondo globale GAF da May 2010 il fondo offre agli investitori un approccio di investimento multi-strategy con un focus sulla negoziazione attiva nel i mercati di tutto il mondo azionario attraverso questo multi-strategia, approccio d'investimento ad alta diversificazione, nonché attraverso l'applicazione di un quadro di gestione del rischio rigorosa, il fondo mira a controllare il rischio pur fornendo ottimi rendimenti il fondo ha quindi offerto agli investitori rendimenti medi annui dal lancio di quasi 11 all'anno, con una volatilità molto bassa meno di fondo 3.Investment strategies. The distribuisce un gran numero di strategie di arbitraggio suo nucleo attivo strategie di trading, chiamato anche l'arbitraggio deterministico, saranno negoziate solo sugli spread redditizie che portano a posizioni di mercato altamente o completamente coperti Inoltre, il fondo gestisce diverse strategie di trading algoritmico, dove un statistici o sistematiche monitor modello di spread a coppie o gruppi di strumenti finanziari e assume posizioni in questi strumenti quando il modello prevede una opportunità di profitto statistico o sistematica Infine, il fondo distribuisce event - strategie basate che cercano di sfruttare mispricing tra titoli i cui emittenti sono coinvolti in fusioni, cessioni, ristrutturazioni o altre strategie deterministiche, statistici, sistematiche e basate su eventi events. The aziendale costruire diversi portafogli di posizioni arbitraggio da un punto di vista di gestione del portafoglio , GAF lo scopo di ottimizzare queste posizioni in diversi libri e su tutta la piattaforma di trading per creare un portafoglio ben bilanciato, market neutral l'enfasi in questo approccio è sul rafforzamento della resa e copertura di determinati aspetti di titoli e posizioni che il fondo detiene già come parte del suo giorno di negoziazione per giorno Fund Arbitrage operations. The globale.
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