Forex Swap Rate Definizione

Che cosa è un tasso Swap Un tasso swap è il tasso della gamba fissa di uno swap, come determinato dalla sua particolare mercato. In un interest rate swap. è il tasso di interesse fisso scambiato per un tasso di riferimento come il LIBOR più o meno uno spread. E 'anche il tasso di cambio associato con la parte fissa di un currency swap. SMONTAGGIO Swap Rate un interest rate swap è lo scambio di un tasso variabile per un tasso fisso di un currency swap è lo scambio di pagamenti di interessi in una valuta per chi in un altro. In entrambi i tipi di transazione, l'elemento fisso è indicato come il tasso swap. Interest Rate Swap parti sono indicati con riferimento alla gamba tasso fisso dello swap sono pagatore o di ricevitori di fisso. Il flusso di cassa della gamba tasso fisso dello swap viene impostato quando il commercio è fatto. Il flusso di cassa per la gamba tasso variabile è impostato periodicamente alle date di reset rate. che sono determinati dal periodo di reset della gamba tasso variabile. L'indice più comune per la gamba tasso variabile è il tre mesi dollari LIBOR. Questo può essere pagato trimestralmente, così ogni tre mesi, o aggravato e pagata semestralmente. La diffusione di sopra o al di sotto LIBOR riflette sia la curva dei rendimenti e qualsiasi credit spread a carico. pagamenti di tasso di interesse fra le gambe il reddito fisso e variabile sono compensate alla fine di ogni periodo di pagamento, e solo la differenza viene scambiato. Currency Swap Ci sono tre diversi tipi di scambi dei tassi di interesse per un currency swap: (1) il tasso fisso di una valuta per un tasso fisso del secondo (2) il tasso fisso di una valuta ad un tasso variabile del secondo e ( 3) il tasso variabile da uno a tasso variabile del secondo. All'interno di ciascuna di queste tre varianti, ci sono due varianti aggiuntive: lo swap possono includere o escludere un completo scambio del valore nominale della moneta sia all'inizio e alla fine dello swap. I pagamenti dei tassi di interesse non sono compensate perché sono calcolati e pagati in valute diverse. Indipendentemente dal fatto che il capitale viene scambiato, un tasso swap per la conversione del capitale deve essere impostato. Se non c'è scambio, allora questo è usato semplicemente per il calcolo dei due importi in valuta capitale nozionale su cui si basano i pagamenti dei tassi di interesse. Se c'è uno scambio, dove il tasso swap è impostato può avere un grande profitto o la perdita impatto tra le date di inizio e fine della swap. The Fondamenti di Forex Swap Aggiornamento: 20 Aprile 2016 alle 09:41 Nel mercato forex . uno swap in valuta estera è in due parti o due zampe transazione valuta utilizzata per spostare o scambiare la data di valuta per una posizione di cambio ad altra data, spesso ulteriormente in futuro. Leggi una spiegazione più breve dello swap di valuta. Inoltre, il termine forex swap può fare riferimento alla quantità di semi o punti a termine che i commercianti di aggiungere o sottrarre dalla date di valuta tasso di cambio iniziale, spesso il cambio a pronti, per ottenere il tasso di cambio a termine quando prezzi un'operazione di swap in valuta. Come un Swap Forex lavora nella prima tappa di una transazione forex di swap, una certa quantità di una valuta è comprata o venduta rispetto a un'altra valuta ad un tasso concordato su una data iniziale. Questo è spesso chiamato la data vicino dal momento che è di solito la prima data di arrivo rispetto alla data corrente. Nella seconda tappa, la stessa quantità di moneta è quindi contemporaneamente venduto o acquistato contro l'altra valuta ad un secondo concordato tasso su un altro giorno di valuta, spesso chiamata la data più lontano. Questo accordo di scambio di forex si traduce effettivamente in nessun (o molto poco) esposizione netta al tasso a pronti prevalente, in quanto anche se il primo tratto si apre il rischio di mercato spot, la seconda tappa dello swap immediatamente si chiude verso il basso. Forex punti a termine e il costo di portare i punti forex swap per una particolare data di valuta sarà determinata matematicamente dal costo complessivo coinvolti quando si presti una valuta e prendere in prestito un altro durante il periodo di tempo che si estende dalla data di macchia fino alla data di valuta. Questo è talvolta chiamato il costo di mantenimento o semplicemente il riporto e sarà convertito in valuta pip per essere aggiunto o sottratto dal tasso spot. Il riporto può essere calcolato dal numero di giorni dalla macchia fino alla data in avanti, più i tassi sui depositi interbancari prevalenti per le due valute alla data di valuta in avanti. In generale, il riporto sarà positivo per la parte che vende la valuta tasso di interesse più alto in avanti e negativo per la parte che acquista la valuta tasso di interesse più alto in avanti. Perché Forex swap sono utilizzati Uno swap di cambio sarà spesso usato quando un commerciante o hedger deve rotolare una posizione forex aperta esistente in avanti per una data futura per evitare o ritardare la consegna richiesta sul contratto. Tuttavia, uno scambio forex può anche essere impiegato per portare la data di consegna più vicino. A titolo di esempio, i commercianti di forex spesso eseguire rollover, più tecnicamente noto come swap tomnext, di estendere la data di valuta di quello che era in passato una posizione a pronti è entrato in un giorno in meno alla data di valuta a pronti corrente. Alcuni broker forex al dettaglio (top list dei broker di fiducia) sarà anche eseguire queste rollover automaticamente per i loro clienti sulle posizioni aperte dopo 5pm EST. D'altra parte, una società potrebbe voler utilizzare uno swap forex a fini di copertura, se hanno trovato che un flusso di cassa di valuta atteso, che era già stata protetta con un contratto a titolo definitivo in avanti, era in realtà sta per essere ritardata per un ulteriore mese. In questo caso, si potrebbe semplicemente rotolare il loro attuale contratto a termine di copertura a titolo definitivo fuori un mese. Farebbero questo, accettando di uno swap forex in cui hanno chiuso il contratto esistente nei pressi di data e quindi hanno aperto una nuova per la desiderata data di uno mese più lontano. Dichiarazione di rischio: Trading Foreign Exchange sul margine comporta un alto livello di rischio e può non essere adatto a tutti gli investitori. Esiste la possibilità che si potrebbe perdere più del vostro deposito iniziale. L'alto grado di leva può funzionare contro di voi così come per you. Currency Swap abbattere Currency Swap Un currency swap può essere fatto in diversi modi. Se c'è un pieno scambio di capitale quando si inizia l'affare, lo scambio è invertita alla data di scadenza. scadenze di swap di valuta sono negoziabili per almeno 10 anni, che li rende un metodo molto flessibile di valuta estera. I tassi di interesse può essere fisso o variabile. Sfondo valuta swap sono stati originariamente fatti per aggirare controlli sui cambi. Mentre le economie più sviluppate hanno eliminato i controlli, sono fatte più comunemente a copertura degli investimenti a lungo termine e per modificare l'esposizione di tasso di interesse delle due parti. Il prezzo è di solito espressa come LIBOR più o meno un certo numero di punti, sulla base di curve dei tassi a inizio e il rischio di credito delle due parti. Scambio di capitale in un currency swap, le parti concordano in anticipo anche se non si scambieranno i principali importi delle due valute, all'inizio della transazione. I due flussi di capitale creano un tasso di cambio implicito. Ad esempio, se uno swap comporta lo scambio di 10 milioni contro 12,5 milioni, che crea un tasso di cambio EURUSD implicito di 1,25. Alla scadenza, le stesse due flussi di capitale devono essere scambiati, che crea il rischio di cambio in quanto il mercato potrebbe aver spostato lontano dalle 1,25 negli anni successivi. Molti usano swap importi del capitale nozionale semplicemente. il che significa che gli importi di capitale vengono utilizzati per calcolare gli interessi dovuti e pagabili ogni periodo, ma non vengono scambiati. Lo scambio di tassi di interesse ci sono tre varianti sullo scambio dei tassi di interesse: tasso fisso a tasso fisso a tasso variabile a tasso variabile o tasso fisso a tasso variabile. Ciò significa che in un swap tra euro e dollari, un partito che ha l'obbligo iniziale per pagare un tasso di interesse fisso su un prestito di euro può scambiare che, per un tasso di interesse fisso in dollari o per un tasso variabile in dollari. In alternativa, un partito il cui prestito è di euro a un tasso di interesse variabile che può scambiare sia per un mobile o un tasso fisso in dollari. Uno swap di due tassi variabili è talvolta chiamato un basis swap. pagamenti tassi di interesse sono generalmente calcolate trimestralmente e scambiati semestrale, anche se gli swap possono essere strutturati in base alle esigenze. I pagamenti di interessi non sono generalmente compensate perché si trovano in diversi Swap currencies. Currency: Vantaggi, valutazione e definizione Il futuro del settore bancario sta nella cartolarizzazione e la diversificazione dei portafogli di crediti. Il mercato degli swap di valuta globale giocherà un ruolo fondamentale in questa trasformazione. Currency Swap Definizione Un currency swap è un accordo tra due parti per lo scambio di flussi di cassa di un prestito partyrsquos per l'altro di una diversa valuta di denominazione. Essi consentono alle aziende di sfruttare i mercati finanziari globali in modo più efficiente, perché sono un anello di arbitraggio integrale tra i tassi di interesse di diversi paesi sviluppati. La scambio di capitale all'inizio che alla scadenza un interest rate swap prevede lo scambio di flussi di cassa relativi ai pagamenti degli interessi sul nozionale designato. Non vi è alcuno scambio di nozionale al momento della stipula del contratto, in modo che il valore nozionale è lo stesso per entrambi i lati della valuta e itrsquos delineati nella stessa valuta. scambio principale è ridondante. Nel caso di uno swap di valuta. tuttavia, lo scambio principale non è ridondante a causa delle differenze di valuta. Lo scambio di capitale sugli importi nozionali è fatto a tassi di mercato, spesso utilizzando la stessa velocità per il trasferimento alla nascita come è impiegato alla scadenza. Prendiamo l'esempio di una società statunitense a base di wersquoll chiamare Acme strumento amplificatore Die. Acme ha raccolto fondi attraverso l'emissione di un Eurobond Franco svizzero denominati con cedole semestrali fisso di 6 su 100 milioni di franchi svizzeri. In attacco, l'azienda riceve 100 milioni di franchi svizzeri dai proventi dell'emissione Eurobond (ignorando qualsiasi transazione o altre tasse) ed è in grado di utilizzare i franchi svizzeri per finanziare le proprie attività statunitensi. Poiché questo problema sta finanziando le operazioni di US-based, due cose stanno andando ad avere per accadere: Acme sta per avere per convertire i 100 milioni di franchi svizzeri in dollari USA, e si preferisce pagare il suo responsabilità per i pagamenti delle cedole in dollari USA ogni sei mesi. L'azienda è in grado di convertire il debito Franco svizzero denominati in un debito dollaro come Stati Uniti entrando in un currency swap con la Prima di Londra Bank. Si accetta di scambiare i 100 milioni di franchi svizzeri al momento della costituzione in dollari USA, oltre a ricevere i pagamenti delle cedole Franco Svizzero nelle stesse date, come i pagamenti delle cedole sono dovuti agli investitori Acmersquos Eurobond e pagare US cedole in dollari legati a un pre-set indice e ri-scambiano il dollaro USA nozionale in franchi svizzeri alla scadenza. operazioni Acmersquos statunitensi generano flussi di cassa in dollari statunitensi che pagano i pagamenti indice americano di dollari. In questo modo, il currency swap viene utilizzato per coprire o lock-in del valore aggiunto di emettere Eurobond, che è il motivo per cui questo tipo di swap sono spesso negoziato come parte di tutto il pacchetto emissione con la principale emittente istituzione finanziaria. La flessibilità A differenza di interest rate swap, che permettono alle aziende di concentrarsi sul proprio vantaggio comparato in prestito in una moneta unica nel breve termine le scadenze, currency swap dare alle imprese maggiore flessibilità di sfruttare il loro vantaggio comparato nei rispettivi mercati finanziari. Essi forniscono anche la possibilità di sfruttare i vantaggi attraverso una rete di valute e scadenze. Il successo del mercato degli swap di valuta e il successo del mercato delle eurobbligazioni sono esplicitamente collegate. Gli swap di valute generano un'esposizione di credito più grande di swap su tassi di interesse a causa dello scambio e ri-scambio di capitale di riferimento. Le aziende devono venire con i fondi di consegnare il nozionale alla fine del contratto, e sono obbligati a scambiare uno currencyrsquos nozionale contro l'altra a tasso fisso. I tassi di mercato più attuali hanno deviato da questo contratto tasso, maggiore è il potenziale perdita o il guadagno. Questa esposizione potenziale è amplificato la volatilità aumenta con il tempo. Più lungo è il contratto, più spazio per la moneta per spostarsi da una parte o l'altra del concordato tasso contrattuale del cambio principale. Questo spiega perché Currency Swap legare maggiori linee di credito rispetto alle normali interest rate swap. Gli swap di valute hanno un prezzo o valutati allo stesso modo come interest rate swap ndash utilizzando una analisi dei flussi di cassa dopo aver ottenuto la versione zero coupon delle curve swap. In generale, un currency swap esegue transazioni all'origine con alcun valore netto. Nel corso della vita dello strumento, il currency swap può andare ldquoin-the-money, rdquo ldquoout-of-the-moneyrdquo oppure può rimanere ldquoat-the-money. rdquo Chand Chand Sooran Sooran è stato un collaboratore finanziario Pipeline dal 1998. Chand ha una vasta e profonda esperienza di investire in tutta la struttura del capitale. Più di recente, ha contribuito a start up del team valore in difficoltà a CQS con posizioni in tutta la struttura del capitale, alla fine l'esecuzione di un valore di patrimonio netto contabile longshort parallelo in modo indipendente. Il suo ruolo di Portfolio Manager incluso l'appartenenza al comitato dei creditori HoldCo nel Six Flags Capitolo 11 casi e l'appartenenza al comitato direttivo e il comitato dei creditori per obbligazionisti Nell nel caso LyondellBasell capitolo 11. In precedenza, ha lavorato come Senior Analyst di Columbus Hill Capital Management, un fondo di alto profilo del valore, che coprono Airlines, Telecomunicazioni, Media e Tecnologia in azioni e nel credito. In particolare, è stato membro del comitato ad hoc creditori nel Delta Airlines. Prima di entrare in Columbus Hill, Chand è stato un analista di ricerca per cinque anni in un fondo hedge multi-strategy interna presso Lehman Brothers dove ha lavorato su una serie di strategie, tra cui debito distressed, il valore profondo, situazioni particolari, longshort equità e mercati emergenti. Ciò ha incluso il lavoro come un creditore chirografario nel caso UAL capitolo 11, situazioni particolari guidati da contenziosi e altro valore generale investire. Prima di andare a scuola di business al MIT Sloan, ha trascorso circa sei anni trading in valuta estera, principalmente come market maker per le opzioni su cambi. Oltre ad essere un laureato del MIT, Chand si è laureato presso l'Università di Toronto Schools, il Royal Military College of Canada e Queens University, oltre ad essere un CFA e di essere certificato come un Financial Risk Manager dall'Associazione globale di Professionisti di rischio. Dopo la laurea da RMC, Chand era un ufficiale della Royal Canadian Navy. Attualmente, Chand è il Chief Investment Officer per Point Frederick Capital Management, LLC.